恒力石化（600346）擬通過以公司及子公司恒力化纖（江蘇恒力化纖股份有限公司）共同持有的康輝新材100%股權認購大連熱電（600719）非公開發(fā)行股份等方式，實現全資子公司康輝新材重組上市，若上述工作順利完成，大連熱電將成為康輝新材的控股股東，恒力石化將成為大連熱電的控股股東。

7月4日晚，恒力石化、大連熱電雙雙披露重組預案，恒力石化稱擬通過與大連熱電進行重組的方式，分拆所屬子公司康輝新材重組上市。

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具體方式為，大連熱電擬向大連潔凈能源集團有限公司或其指定的第三方出售截至評估基準日之全部資產與負債，全面退出原熱電行業(yè)，擬出售資產交易對方以現金方式支付對價；并擬向恒力石化、恒力化纖以發(fā)行股份購買資產的方式，購買恒力石化持有的康輝新材66.33%股權、恒力化纖持有的康輝新材33.67%股權；同時，大連熱電擬向不超過35名（含35名）特定投資者以非公開發(fā)行股份的方式募集配套資金，實現康輝新材分拆重組上市。

目前恒力石化總市值1014億元，大連熱電總市值19.62億元，大連熱電股票7月5日起復牌，停牌前股價為4.85元/股，本次非公開發(fā)行募集資金價格為4.42元/股，所募資金將用于支付本次并購中介機構費用、交易稅費等并購整合費用和投入擬購買資產在建項目建設，也可以用于補充大連熱電和擬購買資產流動資金、償還債務等用途。

康輝新材主營業(yè)務為功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料等新材料產品的研發(fā)、生產和銷售，2020年、2021年及2022年，康輝新材營收分別為38.89億元、68.55億元、66.91億元，凈利潤分別5.07億元、11.18億元、1.7億元。

公告顯示，2022年受到國內外經濟形勢影響，康輝新材業(yè)績出現波動。2023年，隨著原油價格持續(xù)回落、消費復蘇和國家經濟政策的大力支持，盈利能力正在恢復及改善。隨著蘇州汾湖項目和南通項目的陸續(xù)投產，康輝新材將覆蓋從上游原料到中游薄膜、塑料再到下游涂覆、改性等深加工環(huán)節(jié)的業(yè)務全流程，具備全產業(yè)鏈與一體化的綜合競爭優(yōu)勢。

恒力石化表示，通過本次分拆上市，公司將進一步聚焦囊括煉化和石化全產業(yè)鏈上、中、下游業(yè)務領域涉及的PX、醋酸、PTA、乙二醇、民用滌綸長絲、工業(yè)滌綸長絲等產品的生產、研發(fā)和銷售，康輝新材將成為獨立上市平臺，實現與資本市場的直接對接，發(fā)揮資本市場直接融資的功能和優(yōu)勢，重點布局差異化功能性膜材料領域。

大連熱電表示，通過本次交易，上市公司將戰(zhàn)略性退出熱電行業(yè)，上市公司未來將變更為定位于市場前景良好的新材料行業(yè)，主要業(yè)務為功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料等新材料產品的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務，有利于上市公司主營業(yè)務質量提升和長遠發(fā)展。

2020年、2021年、2022年及2023年1-3月，大連熱電營業(yè)收入分別為6.74億元、6.6億元、8.07億元及3.75億元，歸屬凈利潤分別為965.84萬元、-1.43億元、-1.57億元及-5031.73萬元，盈利能力較弱且呈現逐年下滑趨勢，主要原因為安全生產、環(huán)保多重壓力下，各大煤礦生產受到影響，同時煤炭價格持續(xù)大幅上漲且居高不下，燃料成本大幅增加等。

本次交易前，大連熱電控股股東為潔凈能源集團，實際控制人為大連市國資委。本次重組完成后，康輝新材將成為大連熱電全資子公司，大連熱電將會成為康輝新材控股股東，恒力石化將成為大連熱電控股股東，大連熱電實際控制人變更為陳建華、范紅衛(wèi)夫婦。

（文章來源：證券時報網）